세계를 무대로 투자지도를 그려라 – 밥 프뢰리히 지음, 고성연 옮김/김영사

책 표지에 적힌 문구가 인상적이다.

“나는 미를 예측할 때 두가지 자료를 활용한다. 하나는 과거의 역사이고 다른 하나는 인구통계이다” – 피터드러커

드러커가 역사에 정통했다는 사실은 그의 책 한, 두 권만 읽어보아도 쉽게 알 수 있다. 인구통계는? 글쎄, 직접적으로 기억나는 부분은 없다. 대신 전반적인 내용 속에 녹아든 것이 아닌가 싶다.

인구통계

요즘 부쩍 인구 통계에 ‘필~’이 꽂히는 것 같다. 인구 통계는 쉽게 바꿀 수 없는 거대한 트랜드를 내포하고 있다. 예를들어 지금 베이비붐이 강력한 소비층을 구축하고 있다는 사실은 10년 전, 아니 20년 전에도 충분히 예측할 수 있는 사실이다. 물론 극단적인 사건으로 인구가 급격히 감소할 수 는 있으나, 시간이 지나면 다시 늘릴 수 는 절대 없다.

그러다보니 이 인구 통계를 통해서 엄청난 사실들을 추측해 볼 수 있다. 2000년대 이후의 경제 성장도 이 인구 통계로 풀어볼 수 있고, 앞으로 헬스케어 분야가 필연적으로 뜰 수 밖에 없는 이유하며 너무 당연한 트랜드들이 눈에 보이지 않는가?

단지, 이 사건들은 미리 예고하고 아주 천천히 사람들이 눈치채지 못할만큼 조용히 다가온다. 단카이 세대가 40대에 들어서는 시점은 매년, 매월, 매일, 매 시간, 매 초 우리에게 알려진 사실이다. 하지만 20년전에 그 이야기가 트랜드락 이야기를 해본들 현실에 반영되는건 한참 뒤의 일이니 사람들은 쉽게 무시해버리나보다. 이제는 너무 많이들어서 들어도 별 감흥이 없는 것 같기도 하고.

줄어드는 소비 ..

지금 시점에서 인구 통계가 문제가 되는 것은, 소비 감소 때문이다. 최근 미국발 금융위기가 전 산업에 지대한 영향을 미친 이유는 사람들이 지갑을 닫았기 때문이다. 미래의 소득을 담보로 왕창 빌려서 돈을 쓰던 ‘소비자’들이 지갑을 닫으면서 모든 경제 사이클이 망가져버린 것이다. 그래서 정부가 사람들이 돈을 쓸만한 상황을 만들기 위해 발악을 하는거고..

그런데 이런 문제가 특정 이벤트성 사건이 아니라 인구 구조때문에 발생하게 생겼다. 사람들이 가장 왕성하게 소비를 하는 나이대가 40대란다. 그런데, 출산율 감소로 지금 이 인구대가 급격히 줄어들고 있다는 것. 이 추세라면 자연스래 소비가 감소할테고 이건 또 다른 불황을 불러오게 될 것이다. 만들어도 사줄 사람이 없으니..

그렇다고 지금 아이를 많이 낳는다고 이 문제가 해결되느냐? 그렇지도 않다. 지금 아기가 태어난다고 내년에 40대가 되는건 아니니..

구조적인 문제, 유비무환

이미 모든 사람들에게 공평하게 알려진 사실이다. 구조적으로 발생할 수 밖에 없는 문제다. 그러니 알아서들 미리 준비해야 한다. 배에 작은 구멍이 났으면 막든지 아니면 배에서 탈출해야 한다. 배에서 물이 세고 있음에도 불구하고 아무렇지도 않게 왔다갔다 하는 것은 정말 바보같은 짓이다.

물론, 배의 구멍을 종이로 막을지, 비닐로 막을지, 나무 판대기로 막을지, 철판으로 막을지는 전적으로 개인의 판단에 달려있다. 허니, 이런 인구에 관한 이야기는 쉽게 넘기지 말고 좀 진중하게 읽어보라고 권하고 싶다. 이런 책들을 읽어보다 보면 도움이 되지 않을까?

2% 부족한 ..

이 책의 주제와 인구에 대한 이야기는 참 좋았지만, 마지막 부분에 미래를 위한 대비책으로 주식 투자를 해야한다면 추천한 종목들에서는 씁쓸함을 금할 수 없었다. 물론, 저자가 책을 쓴 시점이 2005년이니 그때 당시로 돌아가보면 2007년 초반까지 상당한 수익을 올릴 수 있는 방법이기도 했다. 하지만, 지금 보면 추천했던 종목 중 시장에서 사라진 종목도 있으니 인구 통계에 따라 장기적인 안목으로 투자했다고 보기는 힘들지 않나 싶다.

그보다 개인적으로는 얼마나 안정적으로 자산을 운용하는가가 더 중요하지 싶다. 저자처럼 단 몇개 종목에 몰빵식으로 투자를 추천한건 시중에 있는 ‘나 하루에 30만원 벌어요’와 별반 다를바 없는 접근이 아닌가? 자산운용이라는게 그런건 아닌데.. 투자라는게 그런건 아닌데 말이다..

투자 고전으로써 2% 아쉬운 부분이다…

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투자의 맥 – 정진건 지음/청림출판

책 읽는 전략을 바꿨다. 예전 회사에서는 지하철을 타고 30분 정도 가야하는 거리였기에 오가는 길에 책을 읽었으나 지금 회사는 경우에 따라 20분내 주파도 가능한터라, 그리고 지하철이 너무 분비는 탓에 책을 펴볼 수 가 없다. 그래서.. 남는 시간에 책을 읽는 것이 아니라 무조건 책을 먼저 읽고 보는 전략으로 바꿨다.

그덕에, 6월에는 책을 좀 보나보다.

투자 ..

영원한 숙제다. 알겠지만, 세상의 모든 일은 곧 투자다. 사업을 한다고 하는 것도 사실은 잘 보면 투자다. 한정된 자원을 투입해서 그 이상의 수익을 창출하는 것이 투자니, 모든게 다 투자다.

가장 1차원적인 투자는 시간이라는 자원을 투입해서 월급이라는 수익을 창출하는 것. 좀더 고차원적인 것은 내 시간이 아니라 타인의 시간을 빌려서 수익을 창출하는 것. 그리고 가장 고차원적인 것이, ‘돈’이라는 녀석이 스스로 ‘돈’을 벌어다 주는 것이다.

금액이 중요한 것이 아니라 ..

그래도 투자를 하려면 자본금, 종자돈을 마련해야 하지 않냐는 이야기들을 하지만 개인적으로는 돈의 규모가 중요한 것이 아니다. 정확하게 투자에 대해 이해(투자란 무엇인가?)하고 방법을 아는 것이 첫번째고 아는 것을 행동에 옮길줄 아는 용기, 결단력, 절제가 그 두 번재다.

투자의 대가 워렌 버핏이 했던 말이 있다. 오죽했으면 그의 자서전 제목이기도 한데, ‘Snowball’이라고.. 산에서 눈을 굴렸을때 산 아래 마을에서 눈덩이가 커지려면 처음 굴리는 눈덩이가 큰 것도 방법이지만 아주 높은 산 꼭대기에서 굴리는 것도 좋은 방법이라고.

즉, 작더라도 일찍 시작하라는 ..

투자의 맥 = 원칙!

이번에 읽은 이 투자의 맥이라는 책은, 투자 이론서를 다 독파하고 허다한 전문서적들을 읽었던 사람들에게는 별다를게 없는 밋밋한 책이다. 책 초반을 장식한 유동성 지표나 그래프도 모르던 내용도 아닐테고. 뒷부분에 나오는 투자 관련 지표나 용어, 공식 같은 것들도 식상함의 극치일테다.

그러다보니, 자연스래.. ‘별거없네..’ 라는 이야기를 던질지도 모르겠다.

하지만, 사실 투자의 비법 자체가 그렇게 ‘별거없어 보이는’, ‘너무나 평범한 것들’이다. 이 책에서 말하고자 하는 투자의 맥, 그 당연한 이야기가 사실은 진정한 비법이자 원칙인 것이다. 알면 뭐하나. 이런 것들을 행동에 옮겨야지. 그래서 버핏은 부자가 되는 비법이 ‘돈을 잃지 않는 것’, 그리고 그 원칙을 절대 지키는 것이라 하지 않았던가?

…

매경 기자분이 쓴 책이라 그런지 책장이 쉽게 넘어간다. 혹시 투자 쪽이 익숙하지 않은 사람이라면 공부삼아 보면 되고, 좀 레벨이 된다 싶은 사람은 정리하는 마음으로 한번 보는 것도 괜찮을 것 같다.

세계 경제 전쟁, 한국인의 길을 찾아라 – 송병락 지음/청림출판

세계는 지금 총칼없는 경제 전쟁을 벌이고 있다. 이 와중에 중국과 일본, 미국 사이에 끼어 샌드위치 신세가 된 한국은 어떻게 살아가야 할까?

경제학의 대중화

책의 저자를 소개하는 멘트가 인상적이다. ‘경제학의 대중화를 이끌어가는..’. 저자의 약력을 살짝 살펴보면, 대중화와 거리가 있을법도 한데 말이다. 그러나 책 내용을 보자면, 실물 경제에 대한, 경영학에 대한 기본적인 서적 몇권만 읽을 사람이라면 무리없이 읽어 내려갈 정도로 무난하고 쉬운 글들이 이어진다.

많은 사례와 예시들이 등장하고 석학으로 알려진, 그리고 국내외에서 유명한 기업 총수들과의 인터뷰 또는 담화를 나눴던 이야기들을 통해 부담없이 내용을 전달하고 있다.

한국인의 길 ..

결국 저자는 시장경제의 중요성, 기업의 중요성에 대해서 강조하고 있다. 한국인이 세계 경제전쟁에서 살아남을 수 있는 방법은 친 기업적 환경을 토대로 세계적인 기업을 길러야 한다는 것. 더불어서 개인들의 경쟁력에 대해서도 강조하고 있다.

쉬운, 그래서 평범한 ..

쉽게 쓰여진 탓이지 싶다. 읽기에는 더없이 좋은 조건이었지만 책을 덮고 나서 너무 평범하다는 느낌을 지울 수 없었다. 특히, 어디선가 읽어보았던, 들어보었던 내용들이 너무 많았다. 이 책 안에서도 동일한 사례가 2~3번 반복해서 쓰여져, 후반부에 갈수록 ‘이미 들었고 읽었던 내용인데,,’ 라는 생각을 보다 강하게 해줬던 것 같다.

2% 부족한 섬세함 ..

또한 대중을 대상으로 한 탓인지 깊이있는 이야기를 들을 수 없었다는 것도 아쉬운 점이었고 더불어서 중간에 일부 사례들은 고개를 갸우뚱거리게 만들어 섬세함에 대한 아쉬움이 남았다.

예를들어, 대표적인 사회적 기업인 방글라데시의 그라민 은행이 ‘요구르트 기업’으로 소개된 것. 물론 그라민 은행이 다농과 손을 잡고 요구르트 같은 유제품들을 방글라데시에 공급한 것은 사실이나 무하마드 유누스가 노벨 평화상을 수상하게 된 게기 및 그가 하는 핵심사업은 빈민층에게 무담보 대출을 해주는 것이다. 이 일을 하던 중간에 휴대폰 대여 사업도 하게 되고, 유제품을 공급하는 사업으로도 확장하게 된 것일 뿐이다.

…

무난하게 2~3시간만에 독파한 책. 가볍게 한번 읽어보라고 권하고 싶다. 너무 많은 것을 기대하고 읽기에는 아쉬움이 남지만, 다양한 이론들과 인물들의 이야기를 통해서 ‘큰 것’들을 머리속에 그려볼 수 있는 기회를 제공한다. 더불어 전략, 전략적 사고에 대해서 다시 한번 생각할 수 있게 해주는 책.

불황기 대예측 투자 – 해리 S. 덴트 지음, 김중근 옮김/청림출판

끝없이 오를것만 같았던 주식시장이 2007년 중반을 고점으로 급락세를 기록했다. 특히 2008년 10월, IMF와 IT버블이후 잠시 잊어먹고 있었던 ‘폭락장이란 무엇인가?’에 대한 100점짜리 예제를 구경시켜주었다. 그러고 올해 들어서 어디서 불어온 훈풍인지는 모르지만 다시 주식 시장에 산산한 봄바람이 불고 있다.

이 순간, 사람들은 고민하기 시작한다. 2006년이라면 이런 상황에 고민하면서 투자하지 않는다면 바보가 되겠지만, 아직 지난해의 아픔이 가시지 않은 탓에 투자를 해야할지에 대해 괴로워한다. 안하자니 올랐을때 그 수익을 얻지 못하는데 따른 박탈감이 두렵고, 들어가자니 혹 다시 폭락할까 두려운게다.

그런 시장 상황속에 재미있는 책 한권이 등장했다.

불황기 투자 대예측

2010 버블붐의 저자란다. IT버블전에 쓴 책인데, 이 책의 전망이 제법 정확히 들어맞았나보다. 이번에 쓴 ‘불황기 투자 대예측’의 서두에 이전에 전망했던 내용과 얼마나 정확히 맞췄는지, 그것이 우연이 아닌 철저한 분석을 통한 결과였음을 거듭강조한다.

이 책에서 말하는 투자예측은 단기, 중기, 장기 사이클을 통한 분석이다. 쉽게 챠트 분석인데, 그렇다고 30일, 60일, 120일 선을 그려놓고 뭘 하겠다는건 아니고 나름 경기에 사이클이 존재하듯 투자 자산의 가치를 움직이는 거대한 사이클이 있고, 그 사이클에 따르면 앞으로 당분간 불황기가 닥쳐올테니 알아서들 잘 준비하라는게 전반적인 내용이다.

인구 사이클

가장 인상적이었던 건 인구사이클. 이미 많은 사람들이 연구하고 실제로 활용도 하고 있는 인구 사이클은 비교적 정확한 지표로 통한다. 단지 사이클이 진행되는 기간이 아주 오래걸리는 탓에 왠만큼 관심을 가지지 않으면 눈치채기 어렵다는 단점이 있다. 다행스럽게도 인터넷의 발달로 인구 관련 자료 구하기가 쉬워지면서 누구나 마음만 먹으로 인구 사이클을 활용할 수 있게 되었다.

이 책에서 말하는 인구 사이클의 핵심은, 사람이 곧 소비를 하기 때문에 일생동안 한 사람의 소비 패턴을 분석해서 향후 경제를 이끌어갈 소비 정도를 예측하는 것이다.

쉽게 말해, 사람이 태어나서 결혼을 하는 시점은 대략 20대 중반에서 30대 초반이다. 고로 이 나이대의 인구가 늘어나는 시점에서 신혼부부 대출이라든지, 신혼부부와 관련된 제품들이 인기를 끌게 된다. 또한 이 사람들이 아이를 가지게 되었을때, 대략 애들이 사춘기에 접어드는 13~19세 사이에 왕성한 식욕으로 영양분을 섭취하게 된다. 따라서 25세에 결혼한 사람이 아이를 나았다면 대략 부모의 나이는 40대 초반에서 중반 수준이 되게 된다. 고로 이 시기에 먹거리 관련된 소비가 늘어나는 동시에 애들에게 들어가는 돈도 늘게 되면서 소비가 증가하게 된다.

또한, 사람의 일생을 두고 생산성을 분석해보면 사회 초년생 시절에는 투입되는 비용에 비해 산출물이 별볼일 없는 반면 40대에 접어들면 가장 생산성이 높아지는 모습을 보인다.

정리를 하자면, 한 나라의 경제가 언제 호황일지는 그 나라에 40대 초반 인구가 급격히 불어나는 시점이 언제인지와 직결된다는 말과 같은 의미.

해서, 2000년대 급격한 전세계 경제 성장은 미국 및 선진국들의 베이붐 세대가 40대에 접어들면서 거대한 소비 계층으로 등장했다는 것이 호황일 수 밖에 없었던 이유라는 것.

듣고 보면 정말 그럴듯 하지 않은가? 그렇다면 앞으로 경제에 대해서도 인구 변화를 살펴보면 대략 감을 잡을 수 있을텐데.. 그렇다. 일본을 바라보면 향후 선진국 및 우리나라와 같은 저출산 국가들의 앞날이 잘 나타나고 있다.

관성에서 벗어나라

2000년대의 경제 호황을 바탕으로 사람들은 너무 쉽게 향후 경제가 고성장을 이어갈 것이라는 장미빛 전망을 해왔었다. 하지만, 역사상 끝나지 않은 호황은 없었으며 영원한 성장 또한 없었다. 분명 지금 이전의 호황에만 취해있을 것이 아니라, 앞으로의 불황에 대해서 한번쯤 고민해 볼 필요가 있다. 유비무환이라고 했으니..

이 책에서는 불황을 가정하고 여러가지 불황 타계 방안을 제시하고 있다. 예를 들면 향후 불황기에 접어들게 되면, 소득세에 대한 부담을 늘리 수 밖에 없게 되니 많이 버는 것도 그렇지만 앞으로 세테크가 중요해 질 것이라는 이야기와 함께 절세 방안에 대한 소개를 하고 있다. 안타깝게도 미국 사례라 국내에 직접 적용은 안되지만 비슷한 컨셉의 국내 상품을 찾아보는 것도 좋은 방법이 될테다.

또한 주식이 오르면 사고 떨어지면 파는 것이 전부가 아니라, 다양한 투자 자산, 특히 한동안 급등장에서 사람들이 무시해버린 안전자산인 국채가 불황기에 접어들 경우 괜찮은 투자자산이 될 수 있다는 이야기 등 실제 이렇게 된다는 것보다 이렇게 되었을때 선택할 수 있는 옵션에 대해 미리 알아본다는 관점에서 한번쯤 읽어볼 책인 것 같다.

미래는 ..

그러나 이 책을 맹신하지는 말아야 할 것이다. 미래는 사람들이 예측해 낼 수 있는 것이 아니다. 항상 틀릴 가능성이 다분한 추측을 할 뿐이다. 이 책을 쓴 저자 또한 시장 상황이 변해감에 따라 예측치를 지속적으로 수정하고 있다는 것이 이 책을 맹신하지 말아야 하는 이유가 되지 않나 싶다. (참 아이러니하다.)