원자재 실무투자 가이드 – 이동엽 지음/역사만들기

책이 얇은 만큼 내용도 그렇게 풍부하지는 못하다. 사실 우리 회사에서 이야기되는 범위를 크게 벗어나지 못했다. 왠만한 이야기는 다 들어본 이야기나 해본 이야기. 단지 혼자서 이정도 내용을 파악하고 있는 저자가 부러웠다. 난 보고서 하나씩 써가면서 배우고 있는데,,

내가 눈여겨 봤던 우라늄이나 오렌지 주스(FCOJ)에 대한 내용도 간략하게 언급되어있다. 정말 꼭 해야하는 이야기만 포함해서 말이다.

울 회사 사장님 친구분이시라고 그러기도 하던데.. 확실한지는 모르겠고.

아무튼 원자재 투자는 피할 수 없다는 생각이 든다. 짐 로저스는 확실히 빨랐다. 이미 원자재 수퍼 사이클의 시작을 알고 있었다. (그러고 보니 이 책이 Hot Commodity와 비슷한 느낌의 책이다.) 아직도 안 늦은 것 같다. 거대한 펀드들이 하나 둘씩 원자재로 영역을 넓히고 있고, 일본에서도 증권사들이 수익 확보를 위해 원자재 직접 투자에 손을 뻗히고 있다.

우리 나라는 아직 반응이 없는 편.

지난해 처음 거래가 시작된 ELW가 1년만에 전세계 3위의 거래 실적을 보이고 있을 만큼 우리나라는 괜찮은 투자에 사람들이 몰리는 곳이다. 특히 대부분의 투자 자산이 ‘부동산’ 아니면 ‘현금’으로 구성되어 있어 향후 투자 자산으로 엄청난 자금이 몰릴 가능성이 크다.

이것도 칼럼에 한번 써야겠다. 향후 한국의 자산 운용 분야에 엄청난 변화가 찾아올 것이다. 그걸 떠나서도, 원자재에 대해 무지하게 생소하게 생각하겠지만, 막상 주식이나 다른 투자 상품과 상호 연관성이 아주 높은 편이라 쉽게 사람들에게 다가갈 수 있을 것이다.

일단 서점 가서 이 책 한번 읽어볼 것을 권한다. 짐 로저스 책과 함께, 원자재가 투자할만 하다는 것과 어떤 것들이 있고 주로 어떤 것들이 이슈가 되는지 등 좀 알고나서 보면 참 기본적이고 필수적인 것만 언급했다는 생각이 들만큼 간결하게 쓰여진 책이다.

세계 금융시장을 뒤흔든 투자 아이디어 – 피터 L. 번스타인 지음, 강남규 옮김/이손(구 아세아미디어)

투자자라면, 정말 투자자라면 이 책에 등장하는 이론들을 어느 정도 들어보고 실제로 접해보기도 했어야 한다. 완벽하게 계산하거나 구현하는거는 무리겠지만, 중요한 개념 정도는 머리에 정리되어야 한다.

좀 공부를 했던 사람이라면, 그동안 봐왔던 투자 이론들이 시대에 따라 차례대로 정리할 수 있는 좋은 책이다.

결론은 ‘포트폴리오는 강했다.’가 될 것 같다. ETF 같은 인덱스 펀드 투자가 직접 기업을 분석하고 시장을 예측해서 하는 투자보다 확실히 성과가 좋았다는 이야기가 수도없이 등장한다. 잠깐 벤자민 그레이엄이나 워렌 버펫이 언급되기도 하지만, 이 책의 저자는 철저히 이론으로 검증된 것들을 두고만 이야기 한다.

여기서 다시 한번 투자는 욕심으로 하는게 아니라는 걸 배운다. 포트폴리오 투자가 절대 나쁜투자가 아니다. 훨씬더 대단한 수익률을 얻을 수 있는데도 불구하고 바보같이 그걸 포기하고 소극적인 수익만 얻는다고 포트폴리오 투자자, 인덱스 펀드 투자자들을 욕하고 있는가?

자신의 투자 실적을 되돌이켜보자. 한달, 두달, 6개월 정도 시장 수익률보다 좋았다고 자랑하지 말자. 한국 증권 시장에서 2004년이후 누적수익률이 80%를 넘지 못했다면 절대 시장을 이긴게 아니다. 그것보다 좀더 앞으로 돌아간다면, 2003년쯤부터 투자한 투자자라면 적어도 100% 전체 수익률이 100%를 넘어야 한다.

개별 종목 하나로 200~300% 또는 1,000%를 기록했다고 좋아라할게 아니다. 엄밀히 전체 수익률을 놓고 따져야 한다. 기분 나쁘겠지만, 사실상 대부분의 사람들이 시장 수익률을 하회하고 있다. 특히 거래를 자주 하는 사람이라면 더더욱 낮을테다. 수수료만 해도 얼만데..

아무튼, 투자라는 것이 어떻게 학문으로 자리를 찾아갔는지, 어떻게 극히 현실적인 부분을 이론으로 설명을 해 나갔는지, 무엇을 두고 하는 이야기인지 가만히 생각해보면 여러가지로 많은 도움이 되는 책이다.

투자를 하려면, 투자가 무엇인지에 대해 고민하고 모범적인 투자자들의 투자 방법을 듣고, 실제로 현실 속에서 방법론을 찾았던 사람들이 무슨 짓을 했는지 알고 나서 자기의 방법을 이야기 해야할테다. 현재에도 쓰이는, 아직 한국은 인덱스 펀드나 이런 금융공학의 손길이 많이 닿지 않아서 마치 70~80년대의 미국처럼 무시 당하고 있지만 머지 않아 이 이론들이 좀더 발전해서 한국 금융시장의 주류가 되지 않을까 생각한다.

미리 책읽고 공부하자!

모닝스타 성공투자 5원칙 – 팻 도시 지음, 지승룡.조영로.조성숙 옮김/이콘

뭐 설명은 진정한 투자입문서라는데, 내가 보기에 입문서라고 하기에는 좀 배경이 필요한 책이다. 상당히 많은 양을 한꺼번을 다루는지라 투자에 관해 기본적인 배경은 갖추고 있어야 읽을만하다.

기본적으로 어떻게 투자를 할 것인가, 무엇을 보고 투자를 할 것인가에 대해 이야기를 하고 실제로 자기들이 어떻게 하는지를 보여주는 방식을 택했다.

뭐, 책을 다보기는 그렇고 주제만 간단히 보고 싶다면 책의 뒷편에 부록으로 첨부된 모닝스타의 기업 평가 방식만 읽어도 무방해보인다. 세부적인 기업군에 대해 보고 싶다면 그때 그때 찾아서 읽어도 되니깐, 요약본만 본다고해서 나쁠건 없을 것 같다.

한번 읽고 지나칠만한, 그런 아이디어만 얻어갈만한 책은 아닌 것 같다. 오히려 참고용으로 책꽂이 한편에 꽂아두었다가 나중에 필요할때 꺼내서 보면 많은 도움이 될 것 같은 책~!

브라질에 비가 내리면 스타벅스 주식을 사라 – 피터 나바로 지음, 이창식 옮김/예지(Wisdom)

그 부담감에 읽으려고 사둔 책을 놓아두고 회사 책꽂이에 꽂혀있던 이 책을 뽑아들었다. 언제가 학회 멤버 중에 한명이 이 책을 읽고 리뷰 발표를 했었던거 같은데..

아무튼, 이 책을 읽고 난 결론은 참 시간 아깝다는 것~!

제목만큼은 누가 들어도 매력적이고 참 맞는 말이다. 그러나 내용이 너무 편협했다. 정작 저자는 거시를 보고 투자를 결정하라고, 큰 그림을 보고 투자를 하라고 말은 하면서도 어떤 이벤트에 따라 적절한 타이밍 거래를 하라고 권한다.

투자를 위해 거시적인 관점을 가진다는 것은 동향이 어떻게 흘러가는지 큰 흐름, 장기적인 흐름이 어떤지를 보려고 하는거지 어떤 순간의 이벤트, 그 이벤트의 단기 영향을 예측하기 위해서 그러는게 아니다.

하나의 이벤트가 때에 따라 얼마나 다른 의미들을 가지게 되는데, 그걸 예측한단 말인가?

너무 단편적으로 이야기들을 끌고가서 머리만 복잡하고 남는게 없는 책이다. 모르지, 또 거시 경제를 좀 했던 사람들이 보면 참 깔끔하게 잘 정리된 책일지도 모른다. 하지만 나처럼 거시 경제를 잘 모르는 사람이 보기에는 혼자 들떠서 그저 리스트들을 나열하는 것에 지나지 않아 보인다.

투자에서 큰 그림을 볼 필요가 있다는 이야기만 받아들이고 일단 패스~
언젠가 거시 경제가 좀 눈에 들어올때쯤 다시 한번 봐야겠다. 그때 보면 뭔가 남다르게 남는게 있겠지..;;

월가의 황제 블룸버그 스토리 – 마이클 블룸버그 지음, 장용성 외 옮김/매일경제신문사(매경출판주식회사)

뉴욕의 생생한 금융권 뉴스를 듣기 위해 간혹~ 아주 간~혹 웹사이트에 들르거나 방송을 보는 ‘블룸버그’. 그러나 월스트리트를 살아가는 프로들에게 ‘블룸버그’는 곧 생명줄이다. 하루의 시작과 끝을 이 기업과 함께하지 않을 수 없는, 어떻게 지식과 정보가 가치가 있는지를 여실히 보여준 기업이다.

그 회사를 세운, 마이클 블룸버그를 이 책을 통해 만났다.

정직하고 솔직하며, 침착하고 준비하며 꾸준할 줄 알아던 인물. 기업에서 ‘인재’가 가지는 위치를 너무 잘 이해하고, 기업의 최대 자산임을 알았고 그에 대한 전략을 너무도 잘 구사했던 인물. 얼핏 필립 피셔가 했던 말과 비슷한 말을 던지기도 하는 경영인.

이 책에서 그는 자기가 잘한 이야기, 좋았던 이야기만 하지 않았다. 애써 미화하려고 하지 않았다. 그때 그 감정 그대로, 그 결과 그대로 무덤덤하게 이야기를 이어간다. 블룸버그 TV를 시작했던 모습도 그 사업을 제안했던 사람과 자신, 둘 중 하나는 바보인 것 같다고 생각하고 혹시 그게 자기 일지도 모른다는 생각에 뛰어들게 되었다는 이야기가 예사롭지 않게 보인다.

기업을 어떻게 경영하는지에 대한 해답으로 썼다고 해도 무리가 없을만큼 여러 가지 조언들도 흘러넘친다. 자기가 가졌던 질문들을 던져놓고 거기에 대한 자기 생각을 들려주는 방법으로 훌륭하게 컨설턴트의 역할까지 감당하고 있다.

부의 사회 환원에 대해서도, 며칠 전 85%의 자기 소유 주식을 사회에 환원하기로한 버펫처럼 사회에 대한 적극적 환원이 모두에게 유익하는 주장을 펼치기도 하고, 실제로 자기는 어떻게 했고, 하고 있으며 할 것인지를 보여주기도 한다.

아직도 마음이 진정이 되지를 않는다. 마치 이 사람을 직접 만났던 것 처럼, 가슴이 뛴다. 나에게 또 하나의 길을 보여주고, 롤 모델이 되어줄 것 같은 인물이다. 아쉽게도 이 책이 그에 대한 유일한 책인 것 같지만, 이 한권만으로도 충분하다. 내 삶에서, 내가 하게 될 일들에 상당한 영향을 미치게 될 것 같다.

비록 그는 직접해보고 운영하는 것을 즐겼고, 난 드러커 아저씨처럼 방관자이기를 원하지만 블룸버그 말 처럼 그것은 자신이 하고 싶은 것, 잘 하는 것을 어떻게 현실에 옮겨놓는가에 대한 방법의 차이일 뿐이다.

나도 내 방법으로 이렇게 열정적이고 도전적인 삶을 살고 싶다..